金融危急与公允价值计量会计卒业论文

发自美国的金融危急让公允价值面临着严重的磨练,由于金融危急愈演愈烈,许多人把矛头指向“公允价值”, 公允价值在国际下面临着尴尬的处境。那么,公允价值在金融危急中饰演了甚么角色?若何刷新公允价值的应用以增强市场约束和促进金融稳固,是当今现实界不克不及不面临的一个
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分分时时彩  发自美国的金融危急让公允价值面临着严重的磨练,由于金融危急愈演愈烈,许多人把矛头指向“公允价值”, 公允价值在国际下面临着尴尬的处境。那么,公允价值在金融危急中饰演了甚么角色?若何刷新公允价值的应用以增强市场约束和促进金融稳固,是当今现实界不克不及不面临的一个课题。

  一、公允价值的本质

分分时时彩  国际会计准绳理事会(IASB)在《国际会计准绳第32号——金融工具:吐露和列报》(IAS32)中将公允价值界说为:公允价值是指熟悉情形和自愿的各方在一项公生平意营业中能够将一项资产阻拦交流或将一项欠债阻拦结算的金额。而美国财政会计准绳委员会(FASB)在《则务会计准绳告诉书记第157号——公允价值计量》( SFAS157)中将公允价值界说为:公允价值是计量日市场加入者在有序生意营业中出售资产所取得的或转移欠债所支付的价钱。我国《企业会计准绳》对公允价值的界说与IAS32相近,将其界说为:在公允价值计量下,资产和欠债凭证在公生平意营业中熟悉情形的生意营业双方自愿阻拦资产交流或许债务清偿的金额计量。其中,SFAS157的公允价值界说被以为是现在最尺度、最严谨的。公允价值计量被国际上普遍认可与应用的最大理由是:其较之历史资源计量能使会计信息更具相关性。

  从现在的现实界来看,对公允价值本质的熟悉主要有两种不雅不雅点:一种不雅不雅点以为,公允价值是一种伶仃的属性或是历史资源、现行资源、现行市价、现值等属性的组合属性。好比,葛家澍、徐跃(2006)以为:公允价值是与市场价钱、历史资源及现行资源有所差异的一种新的计量属性。市场价钱是公允价值的基础,以致可以说是公允价值的最好预计。常勋(2004)指出,公允价值尽不是一个自力的新的计量属性,公允价值的看法现实上已“嵌进”了种种计量属性,使公允价值成为一种复合(或综合)的计量属性。王建成、胡振国(2007)以为:公允价值是一种在“现行市价”和“现值”基础上生长起来的具有“复合”性子的计量属性,基于“时态不雅不雅”是其显着特点之一,其计量基础是现行的或正在阻拦的市场生意营业,而不是已有的生意营业自愿和由此杀青的左券。宋京津(2008)以为,公允价值是其他计量属性(历史资源、重置资源、变现价值、现值等)在“真实与公允”不雅不雅上的体现,假定说其他计量属性是种静态的计量(现在发生、现在重置、现在处置赏罚赏罚或未来折现),那么公允价值就是一种静态的计量。此外一种不雅不雅点以为,公允价值自己是一个磨练尺度,它是一种基于市场信息的评价,只是一种预计值。好比,李明辉(2001)指出,公允价值是价值计量,而不是资源计量,该金额是双方都愿吸收的公允生意营业的价钱,而且生意营业应本着自愿的准绳阻拦,生意营业双方的信息纰谬称水平应尽能够地小。卢永华、杨晓军(2000)以为:公允价值计量属性反映的是现值,但不是一切计量现值的属性都能作为公允价值。公允价值的本质是一种基于市场信息的评价,是市场而不是其它主体对资产或欠债价值的认定。

分分时时彩  可见,公允价值是指明智的双方在一个开放的、不受滋扰的市场中,在不合、相互之间没有联系关系的情形下,自愿阻拦交流的现行市价或未来现金流量现值。公允价值力争注解,它是一种公生平意营业的价钱,它具有很强的主不雅不雅性,不合的人对统一生意营业的剖断能够不合,纵然统一人看待异常的生意营业,也能够或许因时间、情形的改变而持有不合的不雅不雅点。

  2、公允价值对金融危急的影响综述

分分时时彩  现在,对公允价值在金融危急中作用的熟悉主要有以下三种不雅不雅点:

  (一)公允价值自己并没有弱点,弱点在于人们弱点地应用了公允价值

  持该种不雅不雅点的人以为:受困于美国赓续好转的信贷危急的金融机构将公允价值会计作为替罪羊,其目的是试图转移重点,真正的根自己分是机构外部弱点的运营决议妄图、回避会计准绳的行动和市场缺乏羁系、尺度。好比,特许金融剖析师协会以为:公允价值是计量衍生品等金融工具最具透明性的措施。公允价值会计处置赏罚赏罚和吐露为投资者供应了关于以后市场情形和远期剖析的信息,公允价值自己并没有惹起任何损掉落,而是客不雅不雅反映了企业的处境,为投资者供应完全透明的信息,对全球市场遭受以后的重大时势并防止未来的泡沫和相关的经济杂乱相当主要,对会计计量措施横加叱责的要领有益于重修投资者的信心,只需公允价值取得普遍应用,投资者才干准确评价和计量风险。再如,德勤亚太区金融服务指导人菲利普·哥特说:“公允价值只是把情形体现出来,市场摇动的影响被公允价值准绳所捕捉,但次贷危急着实不是由它而惹起的。会计准绳尽其所能做到信息透明性,一旦透明,这个信息能够有点顺耳,但正是其目的之所在。经由历程市场赓续调剂,让人人准确看待这个效果。而改变会计准绳,好比阻拦应用公允价值,正如起火后,关掉落落掉落火灾报,火不会自己灭掉落落一样。”

分分时时彩  (二)在金融危急中公允价值裸露了它自己的弱点

分分时时彩  持该种不雅不雅点的人以为,一个好的准绳,既要有益于防止和增添市场的不正常摇动,又要能够在市场一旦泛起摇动时起到熨平波峰的作用。凭证美国财政会计准绳委员会(FASB)和国际会计准绳理事会(IASB)的划定,企业应当对金融工具按公允价值计量,而公允价值的最好代表是生动市场的果真报价。在美国次贷危急中,他们着实着实看到了会计准绳公允计价计量中存在的一些效果:“公正和果真”的缺掉落使得市场的订价系统泛起了严重的重大,使得各金融机构泛起了不只比最早预估数据,以致能够是比现实损掉落越发严重的账面损掉落。由于企业实验了以市场订价的公允价值记账的措施,必须定期凭证金融产物的市场价值来一定自已资产欠债表上相关资产的账面价值,这就招致该企业自次贷危急以来赓续爆出巨额的资产减值,而资产减值的历程同时就是裸露亏损的历程(徐蕴颉,2008)。在资金运动性较强的情形里,以公允价值计量的利润异常被高估,以公允价值计量反映的会计信息的相关性大幅度降低,以致成为进一步推动金融投契的催化剂,泡沫越吹越多。当泡沫决裂以后,资产回回正常价值,公允价值计量使企业资产大幅度缩水,利润大幅度降低以致泛起严重的亏损,金融危急由此发生。在资金运动性较弱的情形里,资产经常被低估,以公允价值计量的利润被低估,以公允价值计量反映的会计信息的相关性不高,使投资者对低迷的金融情形加倍消极(赵鹏飞,2008)。从信息不雅不雅的不雅不雅点来看,会计数据向投资者转达信息,信息作用的效果是改变了投资者的预期,进而影响投资者对公司价值的评价和市场订价。是以,公允价值会计只是经由历程财政报表供应公司各项资产要素的公允价值信息,而不是供应一切公司的公允价值信息,这意味着公允价值会计反映的公司价值还是相对的,在未来的很长一段时间内,公允价值会计依然不克不及完全反映公司的价值和财富更改的信息(黄学敏,2004)。

  (三)公允价值计量在很洪水平上滋生了金融危急

  持该种不雅不雅点的人以为:1.公允价值随市场摇动而更改,价值更改随便性很大,在赓续低迷的市场中,公允价值计量请求赓续对金融资产重新计价,账面价值大幅缩水,进而惹起大规模恐慌,使得效果赓续好转。2.公允价值着实不克不及反映金融资产的真实价值,虽然现在证券的市场价值赓续降低,但金融机构依然持有资产而没居心图低价出售,凭证公允价值会计的请求,却要承当资产减值的损掉落。3.部门资产支持证券的市场己经掉落灵,大量持有该类证券的机构取得紧跟市场的价钱泛起艰辛,凭证其他措施确认公允价值又缺乏实务指南,在现行市场条件下,一定一些证券的公允价值简直弗成能。

  3、完善公允价值应用的思虑

  公允价值计量被国际会计界以为是最适当也最具相关性的计量属性。任何一种计量属性都有其局限性,公允价值从本质上讲仅是一种公允价钱,价钱不是价值,价钱摇动频仍,关于金融产物而言更是云云。公允价值仅是计量日的一种假定或匿伏的现金流,在假定改酿成现实的历程当中,公允能够已酿成不公允,有时哪怕这个历程很恒久,也意味着公允价值计量的相关性着实不具有真正意义上的相关。是以,对公允价值计量的相关性要辨证地看待,公允价值计量仅仅具有相对意义上的相关。许多情形下,公允价值仅是一种看法,严酷按看法界说取得公允价值着实不随便忽略,于是估价成为一种选择,而应用估价手艺取得的公允价值很难被以为具有真正意义上的公允性。 对许多衍生金融工具而言,公允价值着实不克不及反映其自己隐含的严重匿伏风险。只需尺度与完善公允价值计量及吐露要领,其相关性优势才干取得真正体现。

  (一)优化市场情形

  我国在2001年之前应用公允价值时泛起种种效果标启事在于缺乏以公允价值计量的市场情形,新准绳与国际会计准绳在非金融工具的公允价值应用上存在差异的泉源也在于对可靠、公允价值取得情形的担忧。王军(2005)指出,“在中国,市场竞争还不够充实和尺度,为此我们关于公允价值的引进接纳了太过的态度。”刘玉廷(2006)也提到:“我国此次准绳系统作育,在计量属性上依然强调以历史资源为基础,同时划定公允价值要太过引进、审慎引进。所谓太过和审慎引进,主若是控制有确切证据注解公允价值能够可靠计量”。市场情形是随着经济情形的生长而完善的,商品和资源的生动市场作育也非夙夜日夕之功。过往,我国许多资产缺乏生动的市场,是以很难取得可不雅不雅察的市场报价。随着我国社会主义市场经济系统体例刷新的深进,我国应用公允价值的市场情形也在变好。市场情形的优化是完善公允价值可靠性结构的基本蹊径,也是处置赏罚赏罚公允价值应用逆境的要害。我国的市场情形,特殊是金融市场情形还处于泉源生长时代,但随着各项刷新的深进,公允价值计量的可靠性条理也会前进。

分分时时彩  (二)构建以规则为导向的公允价值统一框架

分分时时彩  制订公允价值计量的统一框架是刷新公允价值应用的主要环节,详细到我国,须要联络市场情形和羁系等现内情形,推敲框架的适用性和框架的详细形式等效果。我国制订公允价值的统一框架须要兼顾现实性和前瞻性。在总结现有公允价值计量履历的基础上,在更高的条理上对公允价值计量提出统一的处置赏罚赏罚妄图,联络我国的现内情形,供应具有可行性的公允价值计量框架,为公允价值的更好应用展平蹊径。

分分时时彩  公允价值计量准绳应当以规则为导向,规则导向的会计准绳更详细、更严重;而准绳导向的准绳相对要质朴、清晰了了,它主要是一些基天性的准绳,其推行更多地依附职业剖断。现在,我国还不宜对公允价值框架接纳准绳导向的制订措施。这是由于:准绳导向的会计准绳是高度无邪的会计准绳,在详细推行的时间假定泛起一些特殊事项或有争议的事项,主要依附于职业剖断,而我国的会计从业职员水平无限,很随便忽略组成误用。而且,学者们也以为,规则导向的会计准绳才是企业和会计职业界需求的产物,会计准绳会由于现实的须要而徐徐修订、过渡到规则导向(平来禄等,2003)。会计准绳导向的选择与会计羁系的有用水平相关,在会计羁系相对较弱的情形中,选择规则导向的会计准绳、限制企业治理层的会计选择空间将促使企业治理层接纳照实申报行动,前进会计信息可靠性的基本质量特点 (洪剑鞘、娄贺统,2004)。好比,我国缺乏类似SFAC7中对现值手艺等主要公允价值估价手艺的指南,在会计职员本质和羁系水平都不高的情形下,以准绳性划定的公允价值的估价手艺难以真正有助于处置赏罚赏罚我国申报主体在计量中所面临的嫌疑。对我国而言,加倍现实的选择是为公允价值估价供应加倍详细的指南,在明确公允价值计量目的的条件下,当心评价机构己经生长成熟的手艺而提出估价手艺应用的统一尺度,适当限制申报主体在估价措施选择上的随便任性性;对某些估价措施的选择提出建议,构建以规则为导向的公允价值统一框架。

  (三)培植完全和系统的公允价值估价法式模范模范

  凭证能否具有居心供应误导性信息的差异,申报主体可以经由历程两种要领影响公允价值计量:第一种是申报主体不存在误导的念头,但是由于选择公允价值估价手艺和输进变量时不具有相关的履历和才干,而在客不雅不雅上供应了误导的信息;第二种是申报主体存在供应误导信息的念头,这些都能够影响公允价值的应用。申报主体应制订完善的外部控制制度。申报主体的政策和法式模范模范应当针对其所持有和承当的,请求凭证公允价值计量的一切资产和欠债,供应知足会计准绳和其他羁系请求的公正保证。申报主体公允价值计量政策和法式模范模范的性子和内容取决于凭证公允价值计量的资产、欠债的性子和内容,是以是因申报主体主要营业的不合而存在差异的。关于持有大量金融工具和会计准绳请求以公允价值计量资产的申报主体而言,须要培植较量完全和系统的公允价值估价法式模范模范。

分分时时彩  申报主体应当适当地监控其公允价值计量历程,除对用于公允价值预计的估价手艺以外,还网罗对生意营业往后严重事项和其他异常效果影响的计量,和对特殊艰辛计量效果的识别和由资深治理职员阻拦的评价。资深治理职员有义务为确保其政策对企业财政运动、持有和刊行金融工具等资产和市场生长的适当应用和一连有用而阻拦有用羁系。另外,申报主体应当定期对公允价值预计效果与可不雅不雅察市场价钱阻拦较量,以一定申报主体公允价值政策和法式模范模范效果的有用性。假定申报主体厘革了其估价手艺,那么应当将对公允价值预计所招致的影响确以为阻拦该新估价手艺接纳时的第一个计量日的预计厘革。

分分时时彩  (四)扩大公允价值信息吐露的内容,引进风险吐露

  扩大公允价值计量的吐露有助于信息应用者明确公允价值,当公允价值计量须要应用严重的估价措施时,财政信息应用者须要分条理详细吐露公允价值着实着实定凭证对当期损益的影响。同时,要引进风险吐露。美国会计准绳的赓续修订和创新反映出FASB凭证金融创新的生长,对公允价值用于金融工具计量阻拦了跟踪,以知足现实的须要。但在严重多变的市场上,金融工具的创新速率大大超前于会计准绳,虽然美国FASB赓续修订、完善准绳,但金融工具的会计计量在独霸上依然存在艰辛,给会计职业剖断留下了很大的空间。是以,对公允价值中公允的明确、界定及其价值的计量,仍值得我们认真思虑。同时,它对我国有关金融工具会计准绳的修订与完善也提出了值得研究的效果,当弗成不雅不雅察到市场报价时,需应用估价手艺预计时,假定与金融工具风险相关的泡沫降低,生动市场中特定资产或欠债的果真报价还能否作为公允价值,一定公允价值能否应推敲相关风险?现实上,持有待售的金融资产由于风险惹起市场大动乱,其果真报价已掉落往公正性。也就是说,金融工具的公允价值须要联络特定市场情形和相关风险才具有真实性。以2007年10月我国股市为例,上证指数最高达6 100多点,此时的果真报价、成交价钱均不克不及代表公允价值,财政报表吐露了某些金融资产的公允价值,但应用者着实不克不及分辨公允价值的公正性,这就招致了证券市场的虚拟贫贱。

  (五)增强特定行业对公允价值应用的羁系

分分时时彩  行业羁系部门是公允价值信息的应用者之一,公允价值的应用对某些行业,如银行业和保险业等带来的进击是严重的,与其他的应用者相比,羁系者加倍关注与风险相关的信息。我国的证券羁系部门是中国证监会,证监会的职责之一是尺度上市公司的信息吐露行动,增强信息吐露事务治理,掩护投资者的正当权益。证监会请求上市公司真实、准确、完全、实时地吐露信息,不得有虚伪纪录、误导性陈述或许严重遗漏。

  欧洲中央银行作为欧洲银行业的主要羁系部门,前后于2004年和2006年两次从金融稳固性的角度对会计准绳阻拦评价,其评价的重中之重就是公允价值的计量和应用。ECB以为,关于缺乏生动市场的金融工具而言,应当加倍准确和审慎地应用公允价值,防止对收益的不须要着实着实认。银监会是我国银行业的羁系部门,在新准绳的制订历程当中,作为银行的羁系部门,银监会一再再三再三提出应当在将公允价值周全用于会计核算之前,先将公允价值用于信息吐露,以使商业银行在过渡期内更好地积累履历。银监会在2007年3月的《中国银行业对外开放申报》中,允许“推动国际会计准绳在中国银行业的周全实验”。

  我国财政部宣布了《中国注册会计师审计准绳第1322号——公允价值计量和吐露的审计》,请求注册会计师对被审计单元一定公允价值计量和吐露的相关法式模范模范及控制运动阻拦明确、识别,评价与公允价值计量和吐露相关的严重错报风险,并在此基础上实验须要的审计法式模范模范,以公正保证公允价值计量和吐露的信息不存在严重的错报和漏报。审计职员应当以审计准绳的请求为尺度,严酷推行相关的审计法式模范模范。

  【主要参考文献

  [1] 黄世忠.公允价值会计:面向21世纪的计量形式[J].会计研究分分时时彩,1997,(12).

分分时时彩  [2] 常勋.公允价值计量研究[J].财会月刊,2004,(1).

分分时时彩  [3] 黄学敏.公允价值:现实内在与准绳应用[J].会计研究,2004,(6).

分分时时彩  [4] 葛家澍,徐跃.会计计量属性的探讨——市场价钱、历史资源、现行资源与公允价值[J].会计研究,2006,(9).

  [5] 杨敏. 公允价值应用:过往、现在与未来[J].国际商务财会,2007,(6).

  [6] 彭南汀,王习武.论金融危急下的公允价值会计[J]. 金融会计,2008,(12) .

  [7] 徐蕴颉. 次贷危急与公允价值计量[J].科技情报开发与经济,2008,(33).

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